Grupo IVS adquiere la participación mayoritaria de Ge.S.A

HOSTELVENDING.COM 07/01/2022.- En el comunicado de la compañía, IVS confirma haber cerrado el contrato con algunos accionistas de Ge.S.A. SpA por el que obtiene una participación del 75,8% del capital total de GeSA, actor destacado en el vending italiano.

El ecosistema del vending vuelve a reconfigurarse con nuevas alianzas. Así, para reafirmar sus deseos de expansión para este 2022, Grupo IVS acaba de firmar un acuerdo con GeSA, fundada a finales de los sesenta en Milán y que actualmente cuenta con 8 sucursales y algunos almacenes repartidos por el territorio. Con presencia en el norte de Italia (Lombardía, Piamonte, Véneto, Emilia-Romaña, Valle de Aosta) IVS se convierte en su accionista mayoritario, con el 75,8% del capital total.

Por su parte, la compañía milanesa generó en 2020 unas ventas totales de 60 millones de euros (y 74 millones en 2019), con un EBITDA ligeramente inferior al 14%. GeSA también cuenta con algunas participaciones minoritarias e inmuebles en explotación, que se incluyen en la transacción.

La adquisición de esta participación, sumada a la del 24,2% de GeSA por parte del Grupo Liomatic -con el que, a finales de octubre de 2021, el Grupo IVS firmó un acuerdo similar-, permitirá el control total también de GeSA, que se consolidará dentro del Grupo IVS a la ejecución de la transacción.

El precio se ha fijado preliminarmente en 84 millones de euros, sujeto a ajustes del precio según la posición financiera neta en la fecha de cierre. Según la estructura de la transacción, se espera que los vendedores del 75,8% de GeSA reinviertan una parte importante del precio acordado, alrededor del 75%, en IVS Partecipazioni S.p.A. (el accionista de control del Grupo IVS, con aproximadamente el 62,15% -calculado neto de acciones propias), recibiendo una participación en el capital de IVS Partecipazioni de alrededor del 10-11%.

Financiación con fondos propios

Grupo IVS financiará la adquisición del 75,8% de GeSA con nuevos fondos propios, extendiendo la ampliación de capital ya prevista para la adquisición de Liomatic Group. La ampliación de capital pasará de unos 100 millones de euros a unos 185 millones de euros, y será suscrita, al menos por IVS Partecipazioni. Así, la finalización de todos los pasos de la transacción, se estima para el segundo trimestre de 2022.

De esta operación, y de la ya anunciada combinación de negocios con Liomatic Group, surgirá un grupo con más de 800 millones de ventas en 2020 y más de 1.200 millones en 2019 (niveles pre-Covid); alrededor de 300.000 máquinas expendedoras instaladas; más de 3.800 empleados y una cuota de mercado en el vending italiano del 21%.

Las ventas consolidadas (proforma, Italia y negocio internacional) resultantes de la combinación de negocios fueron de aproximadamente 680 millones de euros en 2019, con un margen de EBITDA de cercano al 20%. En 2020 las ventas totales proforma, fuertemente afectadas por la pandemia, fueron de unos 500 millones de euros, con un EBITDA del 16%.

El grupo resultante de la integración de IVS, Liomatic y GeSA se beneficiará de una visión más completa sector del vending, gracias a los conocimientos y capacidades que los tres socios han acumulado a lo largo de su dilatada y exitosa trayectoria.

“La integración mejorará la cobertura y la eficiencia comercial y logística a nivel nacional, proporcionando a los clientes servicios cada vez mejores y de mayor valor”, detallan a través del comunicado.

El tamaño del grupo apoyará las innovaciones en productos y procesos, maximizando los beneficios de las inversiones, incluidas las destinadas a desarrollar el compromiso digital directo de millones de consumidores finales. Todo ello, aumentará el potencial de asociación estratégica con los actores mundiales de la industria de la alimentación y de bebidas, en particular con los líderes del mercado del café espresso, una excelencia típica italiana reconocida a nivel internacional.